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企业债3倍存款利率 4条捷径直达

【信息时间: 2012/11/1   阅读次数: 】【我要打印】【关闭】

        交易所和间收益最高,银行产品和债券收益低

  理财周报见习记者 王小莓/文

  如果你在网上无意间看到“中小企业债要上市了,利息都是10%”,千万不要以为是空穴来风。这是真的。

  在股市、基金投资疲软的今天,公司债的崛起无疑为你的理财之路打开了一扇新的大门,将近10%的收益率是否很让人心动,几乎是存款利率的3倍,无论怎样,总比让你的工资躺在银行睡大觉,不知不觉缩水好多了。但心动之后,行动之前,有些事你不得不知道。

  企业债利率高于公司债

  公司债是由企业发行的债券,即企业为筹措长期资金而向一般大众举借款项,承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额,并于固定期间按期依据约定利率支付利息。但这与企业债并不是一回事。

  “公司债和企业债是不同的,首先从审批机构来说,公司债是由证监会审批的,只针对上市公司;企业债是国家发改委审批的,是针对非上市公司的。从收益率上来说,企业债要高于公司债,因为企业债是针对非上市公司的,它的内部控制和企业架构没有上市公司健全,风险相对大一些,利率也相对高一些。”德邦证券债券承销部的周丞玮这样告诉理财周报记者。

  确切地说,企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

  当然,两者的分类也不同,公司债券如果按照债券本身情况来区分,就有是否记名,是否参加利润分配,是否可以提前赎回几个方面的不同;而按照发行目的划分的话,公司债券可以分为普通公司债券,改组公司债券,利息公司债券,延期公司债券几种;如果按发行人是否给予持有人选择权的条件划分,就有附权和不附权的区别。

  而企业债则主要分为地方企业债券、重点企业债券、附息票企业债券、利随本清的存单式企业债券、产品配额企业债券和企业短期融资券等。

  企业债和公司债的周期一般相对较长,短的有三年期,一般5年期,10年期,甚至更长。这就说明企业债和公司债是一种流动性较差的投资,作为对流动性的一种补偿,收益率相对就越高。

  企业债最低门槛1000元

  根据最新统计显示,截止到9月19日,企业债中12乐视01的收益率高达9.63%排名第一,而同时期国债的最高收益率才达到4.52%。

  另根据红顶金融工程研究中心的最新显示,10营口债的收益率高达8.92%,11丹东债的收益率也高达8.84%。

  可惜的是,并不是所有投资者都有机会尝到肥肉,所谓“肥水不流外人田”,12乐视01的三年期债券的利率高达9.63%,的确是块肥肉,但却只能有10人享用。因为在其发行公告中称:本期债券发行采取向特定对象非公开发行的方式;发行对象为10名以内的特定对象。

  当然,这是个特例。更多的时候是普通投资者也可以分享其中的一杯羹。10营口债就是典型的例子,而且由政府担保。

  此债券期限为10年,债券面值100 元,采取上海证券交易所发行和承销团成员设置的发行网点公开发行相结合的方式发行。一般来说企业债和公司债的最低限额为1000元,相比其他投资来说,门槛较低。

        个人可买交易所上市债

  在投资市场低迷的时候,企业债和公司债似乎显示出一丝曙光。但对于初级投资者来说,从哪些渠道可以购买呢?

  “企业债是分为银行间债券市场和证券交易所同时上市,证券交易所上市的普通的投资者都可以买,只要开设了账户,就可以买。公司债完全在证券交易所上市,哪怕是个人投资者都可以买。企业债在银行间债券市场上市的只能机构投资者去买,一般有10%在证券交易所上市的,这部分个人投资者也可以购买。如果想买银行间债券市场的,就要通过银行发的理财产品和证券公司发的债券基金购买,这种没有直接投资购买的收益率高。”周丞玮告诉理财周报记者。

  不过,不要以为有政府担保、发改委审批的债券就没有风险。因为高收益就意味着高风险,比如一些财政收入不是很好的地级市、县级市,他们发行的利率还是很高的。那么究竟该如何规避风险呢?这就需要投资者练就一双火眼金睛。

  “如果买企业债的话最重要的还是要看评级报告、财务报表和募集说明书。地方政府做担保的,违约的可能性较低,挑一些财政收入比较好的,比如一二线城市的。公司债相对风险小的,但要注意三点,一是看其现金流量;二是看资产负债率,资产负债率越低越;三是看银行的授信额度,一般来说,银行的授信额度越高,相对风险越小。”周丞玮接着说道。

  但利率是和风险成正比的,风险越高,收益率越高,所以周丞玮建议投资者可以做一些配比,一部分购买企业债,另一部分购买公司债,这样便可以有效分散风险。

  当然,投资者最关心的就是公司是否能够按时偿还债务,如何快速判断一个公司是否有到期偿付的能力,关键就是要看发债公司的主营业务利润率和净资产收益率是否都明显高于行业平均水平,是否拥有较强融资能力,如果这些答案都是肯定的,那你还等什么?

 

 


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